لماذا تكتسب هذه الزيادة أهمية الآن
تُعد ذاكرة HBM4 المعيار المتوقع أن يرافق مسرّعات الذكاء الاصطناعي من الجيل المقبل، فيما تدفع HBM4E النطاق الترددي والسعة إلى مستويات أعلى. ومضاعفة الإنتاج ليست تعديلاً روتينياً في الطاقة الإنتاجية، بل تعكس حجم إقبال شركات الحوسبة السحابية ومصممي الشرائح على ذاكرة DRAM المكدّسة القادرة على تشغيل نماذج ذكاء اصطناعي أكبر باستمرار. وتشير زيادة سامسونج لإنتاج HBM4 وHBM4E في الوقت نفسه إلى رغبتها في خدمة الجيل الحالي من المسرّعات والجيل التالي معاً.
التوقيت مهم أيضاً. فقد ظل العرض والطلب في سوق الذاكرة متوترين على نحو غير معتاد، ويرى المحللون أن هذا الضيق سيستمر إلى ما بعد الدورة المقبلة. ويمنح هذا الوضع سامسونج قدرة تفاوضية على الأسعار، ويتيح لها تفضيل ذاكرة HBM ذات الهامش المرتفع على ذاكرة DRAM التقليدية. ويتحرك المنافسون بالتوازي، لكن حجم التوسع المخطط له من سامسونج يُعد من أوضح المؤشرات على دخول سباق ذاكرة الذكاء الاصطناعي مرحلة جديدة.
غولدمان ساكس والسعر المستهدف 490,000 وون
قدّمت أبحاث غولدمان ساكس سعراً مستهدفاً لسهم سامسونج عند 490,000 وون كوري، معتبرة أن سوق الذاكرة لا يزال مقيّداً بالعرض. وتعزز هذه المذكرة الرأي القائل بأن مسار أرباح الشركة يرتبط ببناء مراكز البيانات أكثر من ارتباطه بالإلكترونيات الاستهلاكية. وبالنسبة للمستثمرين، يرسم الجمع بين مضاعفة إنتاج HBM4 وسعر مستهدف متفائل صورة شركة تعيد تموضعها حول البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
لكن ليس الجميع متحمساً بالقدر نفسه لقطاع الذاكرة بأكمله. فقد وصف بعض المحللين أسهم الذاكرة المنافسة بأنها قد تكون أموالاً راكدة، بحجة أن معظم المكاسب السهلة جرى تسعيرها بالفعل. وهذا التشكيك يجعل خطط سامسونج الإنتاجية أكثر أهمية لا أقل، إذ سيحدد التنفيذ في HBM4 وHBM4E ما إذا كانت الشركة ستحوّل ضيق العرض إلى أرباح مستدامة.
ما ينبغي متابعته لاحقاً
تتمثل الأسئلة الرئيسية في الجداول الزمنية للتأهيل، ومعدلات الإنتاجية في التكديس المتقدم، وسرعة التزام العملاء بذاكرة HBM4E. وإذا حققت سامسونج هدف المضاعفة، فقد يبدو مشهد الذاكرة مختلفاً تماماً بحلول نهاية العام المقبل، مع تبعات على الأسعار وخطط المنافسين وتكلفة تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة. وينبغي لمن يتابعون دورة عتاد الذكاء الاصطناعي رصد تحديثات الإنتاج وتعديلات المحللين بعناية في الأرباع المقبلة.
التعليقات
لا توجد تعليقات بعد.